Risikobericht

Die Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise belasten die Geschäftsaktivitäten von ThyssenKrupp im laufenden Geschäftsjahr erheblich. Unser systematisches und effizientes Risikomanagementsystem ermöglicht es aber, diese Risiken begrenzt und überschaubar zu halten. Bestandsgefährdende Risiken bestehen nicht. ThyssenKrupp begegnet den aktuellen gesamtwirtschaftlichen Risiken in den für uns wichtigen Märkten mit einem umfangreichen Maßnahmenprogramm zur nachhaltigen Kostenreduzierung und Effizienzsteigerung in allen Konzernbereichen.

Vor dem Hintergrund der Finanzkrise stehen finanzwirtschaftliche Risiken wie das Liquiditäts- und das Kreditrisiko verstärkt im Fokus. ThyssenKrupp berücksichtigt diese Risiken und steuert den Liquiditätsbedarf vorausschauend. Trotz des schwierigen Marktumfeldes steht die Finanzierung in diesem und im nächsten Geschäftsjahr auf einer gesicherten Basis. So konnten wir insbesondere durch die Emission von Anleihen im Volumen von insgesamt 3 Mrd € im 2. und 3. Quartal des laufenden Geschäftsjahres das Fälligkeitenprofil verbessern und die Liquiditätssituation weiter stärken. Allerdings konnte sich auch ThyssenKrupp nicht den aktuellen Marktbedingungen entziehen, die durch relativ hohe Risikoaufschläge für Fremdkapitalfinanzierungen gekennzeichnet sind.

Im Gegensatz zu den gestiegenen Risikoaufschlägen bei Neufinanzierungen wirken sich die im Vergleich zum Vorjahr niedrigeren Leitzinsen positiv auf die Refinanzierungskosten aus, da sie über die ebenfalls gesunkenen Interbankenzinsen auch den Basiszins unserer bestehenden variablen Kreditlinien reduzieren.

Das Kreditrisiko (Ausfallrisiko) ergibt sich daraus, dass der Konzern bei Finanzinstrumenten, z.B. bei Geldanlagen, dem Risiko einer möglichen Nichterfüllung durch eine Vertragspartei ausgesetzt ist. In Krisenzeiten gewinnt das Ausfallrisiko zusätzlich an Bedeutung; wir steuern es deshalb durch unsere Geschäftspolitik mit besonderer Vorsicht. Finanzinstrumente im Finanzierungsbereich werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten sehr guter Bonität unter Einhaltung vorgegebener Risikolimite abgeschlossen.

Darüber hinausgehende finanzwirtschaftliche Risiken wie das Währungs-, Zins- und Warenpreisrisiko werden durch den Abschluss derivativer Finanzinstrumente verringert. Bei Abschluss dieser Finanzinstrumente gelten ebenfalls restriktive Grundsätze zur Auswahl möglicher Kontrahenten.

In unseren Segmenten Steel und Stainless sowie bei den Automobilzuliefer- und Schiffbauaktivitäten im Segment Technologies sind wir marktbedingt erheblichen Auslastungs- und Preisrisiken ausgesetzt, auf die wir mit einem umfassenden Maßnahmenprogramm unter Einschluss von Kurzarbeit reagieren. Damit passen wir uns den neuen Marktgegebenheiten an und sichern unsere Wettbewerbsfähigkeit.

Im Schiffbau kann nicht ausgeschlossen werden, dass vor dem Hintergrund der momentanen Auftragssituation weitere Überkapazitäten abgebaut werden müssen und dass die sehr schwierigen Verhandlungen mit dem griechischen Kunden nicht erfolgreich zu Ende geführt werden können. Beides kann mit wesentlichem negativen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns verbunden sein.

In der derzeitigen Marktsituation hilft uns die weltweite Präsenz von ThyssenKrupp mit guten und langjährigen Kundenbeziehungen, so dass wir weniger von einzelnen Absatzmärkten abhängig sind. Aus den Insolvenzverfahren von General Motors und Chrysler in den USA erwarten wir keine wesentlichen Auswirkungen auf unser Geschäft.

Unsere qualifizierten und motivierten Mitarbeiter tragen dazu bei, die derzeitigen Risiken für den Konzern abzumildern. Ein zeitnahes Controlling und Monitoring stellt ferner sicher, dass Risiken aus der Abwicklung unserer Großprojekte sowie weitere Unternehmensrisiken, wie Forderungsausfälle oder Veränderungen in politischen und regulatorischen Rahmenbedingungen, effizient gesteuert werden. Die detaillierten Aussagen des Risikoberichts im Geschäftsbericht 2007/2008 gelten darüber hinaus weiterhin.

Über schwebende Rechtsstreitigkeiten und Schadenersatzansprüche sowie sonstige Risiken berichten wir unter Anhang-Nr. 7.